Martin Huete

Evidencias empíricas sobre los fondos de inversión

En este post y de una manera muy gráfica vuelvo a señalar como la inmensa mayoría de la industria de gestión de fondos no añade valor.

1.- Rentabilidad anualizada de los fondos comercializados en España. Gestión activa vs gestión pasiva

En este primer gráfico podemos ver como las comisiones que aplica la industria son el autentico cáncer de la rentabilidad y como en cualquier periodo sale más a cuenta invertir en la media de los fondos indice (en rojo) que en la media de los fondos de gestión activa (en azul).

Imagen 1

Nota: Solo fondos registrados para la venta en España, y denominados en Euro. Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Septiembre 2015. Fuente Morningstar Direct.

2.- Evolución rentabilidad riesgo de los fondos comercializados en España

Estos tres gráficos explican de manera muy sencilla de entender como en el largo plazo los fondos siguen esa máxima implacable  que se conoce como la reversión a la media y de la que tan solo entre un 5/10 % de los fondos consigue sortear. ¿estas dispuesto a pagar ese exceso de comisiones para al final llegar al mismo sitio?

Imagen 2

Imagen 3

Imagen 4

Nota: Solo fondos registrados para la venta en España, y denominados en Euro. Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Septiembre 2015. Fuente Morningstar Direct.

3.- El poder de las redes

En este último gráfico hemos realizado una comparativa entre la media de los fondos de las gestoras bancarias y la media de la rentabilidad de las gestoras independientes. Sin más comentarios.Imagen 5

Nota: Solo fondos registrados para la venta en España, y denominados en Euro. Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Septiembre 2015. Fuente Morningstar Direct.

¿Sigues pensando que te merece la pena tener en tu cartera de fondos aquellos que te vende tu banco? ¿No crees que es el momento de pensar en otras maneras de invertir?.

La inversión no es como nos han contado. Un nuevo modelo es posible

Martin Huete
Marzo 2016

Martin Huete

Investment Services Industry Analyst. Blogger. Co-Founder at Finizens. Keen on Golf, Fitness and Motorbikes.

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