Martin Huete

¿Son sostenibles los margenes actuales en fondos de inversión?

Con el fin de responder a esa sencilla pregunta, hemos graficado el margen medio (entendiendo por tal la suma de las comisiones de gestión y depositaria) según cada categoría  de fondo y ponderando estas categorías, para ver el peso que tienen  sobre  el total del patrimonio, de los fondos de inversión pertenecientes a las gestoras nacionales.

Nota: en cada tipo de fondo aparece a continuación del nombre de la categoría  el dato de margen medio de esa categoría y luego el porcentaje sobre el patrimonio total de fondos, que visualmente corresponde al tamaño de la burbuja. (los datos son al 15/05/13)

Así podemos destacar algunas conclusiones:

  1. Los margenes que actualmente se tienen en los fondos garantizados, de renta fija y monetarios que corresponden a las categorías con mayor patrimonio sobre el total, parecen difícilmente sostenibles en el tiempo.
  2. Los productos de mayor margen, por el tipo de activo en el que invierten , son los que menor cuota tienen.
  3. El margen medio ponderado de la industria de fondos en España  se corresponde, como no podía ser de otra manera, con el margen medio de los fondos garantizados.(1,11 %)
Martin Huete

Fuente: Vdos y elaboración propia

 

 

Martin Huete

Investment Services Industry Analyst. Blogger. Co-Founder at Finizens. Keen on Music, Golf, Fitness and Motorbikes.

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