Martin Huete

La matriz competitiva de la gestión en fondos de inversión a 05/14

Introduccion

Tal y como vengo haciendo periódicamente, inicio con este post, una serie de entradas, dedicadas a analizar el estado competitivo de la gestión de fondos de inversión en España y en este caso con los datos de cierre de Mayo de 2014.

Para ello he agrupado las gestoras de fondos registradas en la CNMV bajo los siguientes parámetros:

1.- Margen Medio, entendiendo como tal la suma ponderada de las comisiones de gestión y depositaria.

2.- Indice Valor, que se obtiene restando a una base 100%, el % de fondos que tiene cada gestora en fondos sin valor, es decir garantizados, rentabilidad objetivo y monetarios, así esta cifra de Indice Valor nos da el % que tiene cada gestora en productos que tratan de aportar valor al participe.

Matriz Competitiva

Los 4 cuadrantes que observamos en el gráfico se obtienen, usando como lineas de corte las medias del mercado español en margen medio (1,13%) y en Indice Valor (60%), afortunadamente casi 5 puntos por encima del cierre del año 2013. El tamaño de la burbuja indica la cuota de mercado de cada gestora.

1.- Cuadrante 1. Indice Valor superior a la media del mercado y margen medio también superior a la media del mercado.

2.- Cuadrante 2. Indice Valor inferior a la media del mercado y sin embargo margen medio superior al mismo.

3.- Cuadrante 3. Indice Valor inferior a la media del mercado con un margen medio también inferior a la media del mercado.

4.- Cuadrante 4. Indice Valor superior a la media del mercado con un margen medio inferior a la media del mercado.

GraficoIVvsMargen0514

 Tabla Numérica

Con el fin de ofrecer un análisis mas detallado para quien este interesado, adjunto una tabla completa con todos los datos, con el fin de diferenciar el tipo de gestora (bancaria, de aseguradora, de capital extranjero o independiente) están coloreadas de manera diferente para poder ver de un modo mas  sencillo su situación competitiva, tanto dentro de cada cuadrante como en relación a su mismo tipo de gestora.

TablaIVvsMargen0514

Martin Huete
Junio 2014

Martin Huete

Investment Services Industry Analyst. Blogger. Co-Founder at Finizens. Keen on Music, Golf, Fitness and Motorbikes.

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