Martin Huete

¿De que tipo es tu gestora de fondos de pensiones? Datos a 31/12/16

1.- Sumario

Tal y como suelo hacer sobre fondos de inversión, en esta ocasión he realizado un  análisis similar  sobre las gestoras de fondos de pensiones. Hay que tener en cuenta que en algunos casos las gestoras de fondos de pensiones sirven para alojar productos de otras gestoras de IIC como puede ser el modelo de negocio de Caser o habiéndolas adquirido para distribuir en las distintas redes bancarias, las gestiona un tercero como puede ser el caso de Aviva.

Agrupándolas en 4 diferentes categorías, en función de su rentabilidad media ponderada  a 3 años anualizada y viendo si es superior o inferior a la media del mercado y de su comisión media ponderada (como suma de las comisiones de gestión y depositaria),  observando tambien si es superior o inferior a la media del mercado.

La rentabilidad media a 3 años  de las entidades analizadas en el estudio es del 3,17% y la comisión media tambien ponderada es del 1,25%

2.- Los 4 Tipos de Gestoras

Gestoras de Fondos de Pensiones “Premium”

La Rentabilidad media obtenida ha sido superior a la media del mercado y ademas sus comisiones medias se sitúan por encima de dicha media, por eso las denominamos “Premium”, habiendo casos de comisiones aplicadas muy por encima de la media

Entidades “Expensive”

La rentabilidad media ponderada obtenida por estas entidades  ha sido inferior a la media del mercado y sin embargo los margenes que aplican son superiores a la media del mercado, por eso las denomino “Expensive”

Entidades “Low Cost”

La rentabilidad media ponderada obtenida es inferior a la media del mercado y ademas las comisiones que aplican son tambien inferiores a la media del mercado, por este doble motivo las denomino “Low Cost”

Entidades ” Buy Vip”

La rentabilidad media obtenida es superior a la media del mercado y sin embargo las comisiones que aplican son inferiores a la media del mercado, por eso las denomino “Buy Vip”.

3.- Gráfico del Estudio

4.- Tabla Utilizada

Como se puede observar están ordenadas de mayor a menor rentabilidad media ponderada anualizada, reflejando el ranking tambien en cuanto a comisiones y en base al ratio rentabilidad/comisiones.

Martin Huete

Febrero 2017

 

 

 

Martin Huete

Investment Services Industry Analyst. Blogger. Co-Founder at Finizens. Keen on Music, Golf, Fitness and Motorbikes.

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