Martin Huete

Las gestoras “Luxury”, “Expensive”, “Low Cost” y “Buy Vip” en 2013

1.- Introducción

En este nuevo post donde seguimos analizando el comportamiento de las entidades gestoras de fondos durante el año 2013, hemos agrupado a dichas entidades bajo los parámetros de rentabilidad media y comisionamiento medio, para en función de sus niveles  con respecto a la media del mercado ver donde se sitúa cada entidad.

La rentabilidad media ponderada en España durante el año 2013 fue del 7,21% y el nivel de comisiones medias ponderadas ha sido del 1,13%.

2.- Gráfico de las gestoras nacionales según su rentabilidad y comisiones medias

GraficoRentabilidadVsComisiones2013

3.- Análisis de los 4 cuadrantes

Entidades “Luxury”

La Rentabilidad media obtenida ha sido superior a la media del mercado y ademas sus comisiones medias se sitúan por encima de dicha media, por eso las denominamos “Luxury”,

De las 78 entidades analizadas 22 se sitúan en este cuadrante, lo cual supone el 28.2%, , existiendo únicamente  dos gestoras dependientes de bancos en este sector y una dispersión muy grande en cuanto a rentabilidades, entre un máximo de 31,49% y un mínimo de 7,21%.  Las comisiones oscilan entre un máximo de 1,88% y un mínimo de 1,15% (ver tabla)

Entidades “Expensive”

La rentabilidad media ponderada obtenida por estas entidades en el año 2013 ha sido inferior a la media del mercado y sin embargo los margenes que aplican son superiores a la media del mercado, por eso las denomino “Expensive”

De las 78 entidades analizadas 16 cumplen este doble requisito, lo cual supone el 20,5%, el rango de rentabilidades va desde el 7,07% al 0% y las comisiones desde un máximo de 2,34% a un mínimo de 1,17% (ver tabla)

Entidades “Low Cost”

La rentabilidad media ponderada obtenida es inferior a la media del mercado y ademas las comisiones que aplican son tambien inferiores a la media del mercado, por este doble motivo las denomino “Low Cost”

De las 78 entidades del estudio, 27 están en este cuadrante, lo cual supone el 34,6 % y la proporción mas alta dentro de los 4 tipos de entidades, la dispersión de rentabilidades van desde un máximo de 7,07% y un mínimo de 1.6%, en cuanto a las comisiones van desde un máximo de 1,13% a un mínimo de 0,44% (ver tabla)

Entidades ” Buy Vip”

La rentabilidad media obtenida es superior a la media del mercado y sin embargo las comisiones que aplican son inferiores a la media del mercado, por eso las denomino “Buy Vip”.

De las 78 gestoras analizadas únicamente 13 se sitúan aqui, lo cual supone el 16,6% de las gestoras analizadas y como casi todo en la vida lo bueno y barato escasea. Las rentabilidades en estas entidades van desde un el 21,75% al 7.22% y las comisiones aplicadas van desde el 1.11% al 0.42% (ver tabla)

4.- Tabla con los datos utilizados

TablaRentabilidadvsComisiones2013

Martin Huete
Febrero 2014

Fuente Vdos y elaboración (mucha 🙂 ) propia

Referido a fondos domiciliados en la CNMV

Martin Huete

Investment Services Industry Analyst. Blogger. Co-Founder at Finizens. Keen on Music, Golf, Fitness and Motorbikes.

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