Analisis de los gastos corrientes y rentabilidad de las gestoras de fondos. Datos a 30/09/16.
1.- Introducción Como vengo haciendo periódicamente, en este post analizo a las gestoras de fondos bajo los parámetros de rentabilidad media y gastos corrientes medios ponderados, para clasificarlas en 4 cuadrantes en función de los niveles de ambos indicadores con respecto a la media del mercado. En esta ocasión los datos son referidos al 30 […]
Análisis comisiones y rentabilidad de las gestoras de fondos. Datos a 31/03/16
1.- Introducción Como vengo haciendo periódicamente, y tras el post de la semana pasada analizando la matriz volatilidad vs rentabilidad, en este post analizo a las gestoras de fondos bajo los parámetros de rentabilidad media y gastos corrientes medios ponderados, para clasificarlas en 4 cuadrantes en función de los niveles de ambos indicadores con respecto […]
Evidencias empíricas sobre los fondos de inversión
En este post y de una manera muy gráfica vuelvo a señalar como la inmensa mayoría de la industria de gestión de fondos no añade valor. 1.- Rentabilidad anualizada de los fondos comercializados en España. Gestión activa vs gestión pasiva En este primer gráfico podemos ver como las comisiones que aplica la industria son el […]
Matriz gastos corrientes y rentabilidad gestoras. Datos a 31/12/15. Histórico a 3 años.
1.- Introducción Como vengo haciendo periódicamente, y tras el post de la semana pasada analizando la matriz volatilidad vs rentabilidad, en este post analizo a las gestoras de fondos bajo los parámetros de rentabilidad media y gastos corrientes medios ponderados, para clasificarlas en 4 cuadrantes en función de los niveles de ambos indicadores con respecto […]
Las Mentiras de la Industria de Gestión de Activos
Es de todos bien sabido que actualmente el negocio en España de asesoramiento y gestión de activos es un negocio de distribución bancaria, donde prima el interés comercial y de negocio de las entidades financieras y donde la gestión y el asesoramiento están supeditados a esos intereses que por lógica, no son los mismos del […]
Es el momento de cambiar el modelo en los fondos de pensiones
El pasado día 26 de Febrero en la entrega de Premios de Morningstar, Javier Sáenz de Cenzano, Director de Análisis de Fondos de Morningstar, hacía una serie de reflexiones sobre los fondos de pensiones que he creído oportuno volver a reflejar. Tambien la pasada semana asistí a una mesa redonda organizado por santalucía seguros sobre […]
La Matriz Competitiva de la Gestión de Activos en España. Datos a 31/12/14
1.- Introducción Como vengo haciendo periódicamente, en este post analizo a las gestoras de fondos, bajo los parámetros de rentabilidad media y gastos corrientes medios ponderados, para clasificarlas en 4 cuadrantes en función de los niveles de ambos indicadores con respecto a la media del mercado. En esta ocasión los datos son referidos al cierre del […]
