Hace ya algunos post, concretamente el pasado día 20/06/2013, hacia una matriz donde posicionaba a las principales gestoras nacionales en un cuadrante en función de su índice valor y de las comisiones medias que cobran a sus participes, para determinar cuatro tipos diferentes de gestoras , las estrellas, las fugaces, las coherentes y las incógnitas.
Ver este enlace
https://www.martinhuete.com/2013/06/la-matriz-competitiva-de-todas-las.html
Como recordatorio señalar que el Índice valor se calcula restando al 100% el porcentaje que tiene cada gestora en fondos monetarios, de gestión pasiva y garantizados, para así determinar que porcentaje tiene cada gestora en productos de autentica gestión, es decir en productos que aporten valor a la gestión y que podemos considerar que son productos de inversión y no de ahorro para el corto plazo.
En este caso y refiriéndome al año 2013 y concretamente a los datos del cierre de Septiembre, he optado por agrupar a los diferentes grupos financieros en una nueva matriz para determinar si en una año alcista, como el que afortunadamente estamos viviendo, las gestoras con porcentaje de índice valor superior a la media, han ofrecido a sus participes mayor rentabilidad que la media del mercado.
El cuadrante es el siguiente:
1) Matriz Competitiva Índice Valor vs Rentabilidad
2.- Tabla Numérica
Conclusiones
4 Tipos de Cuadrantes en esta matriz
- Cuadrante 1
- Índice Valor superior a la media del mercado y rentabilidad obtenida superior a la media del mercado. Están en la Tabla en color verde oliva y son 32 grupos financieros los que están en este cuadrante.
- Parece que en este caso su propuesta de valor si ha tenido reflejo en la rentabilidad
- Cuadrante 2
- Índice Valor inferior a la media del mercado y una rentabilidad obtenida superior a la media del mercado. Están en la Tabla en color gris claro y son solo 5 entidades las que están en este cuadrante
- A pesar de su Índice Valor inferior han conseguido mayor rentabilidad que la media, aunque como vemos su numero es muy escaso
- Cuadrante 3
- Índice Valor Inferior a la media del mercado y rentabilidad obtenida inferior a la media del mercado. Están en la tabla con color rosado y son 11 entidades las que están en este cuadrante
- Al fin y al cabo con su propuesta de valor y en un año como este, es en cierta manera normal que se sitúen en este cuadrante.
- Cuadrante 4
- Índice Valor superior a la media del mercado y rentabilidades obtenidas inferiores a la media del mercado. Están en la tabla con color azulado y son 29 entidades las que están en este cuadrante.
- En cierta manera su propuesta este año no esta siendo muy acertada, aunque también es cierto que en alguna de ellas su estilo es más de retorno absoluto y en años como el actual se quedan muy atrás.
Martin Huete
Octubre 2013
Datos obtenidos de VDOS y elaboración propia
Solo se refieren a fondos nacionales registrados en la CNMV
El Indice Valor es con datos a 30/09/13 y la rentabilidad al día 9/10/13
